Workshop: Unternehmensbewertung & Impairmenttesting

Agenda:

I. Theoretische Einführung
• Einführung in die Unternehmensbewertung nach der Discounted Cashflow -Methode (DCF-Methode) 
• Methoden und Ergebniskennziffern in der Unternehmensbewertung 

II. Praktische Fallstudie
Die Teilnehmer nehmen aktiv am Workshop teil und werden bei der Erstellung ihrer Analysen und Berechnungen von einem Tutor unterstützt.

• Schrittweise Erstellung eines Cash Flow- basierten Modells
• Besondere Berücksichtigung der Veränderungen in der Bilanz
• Ergebnismodellierung
• Kapitalbeanspruchung
• Working Capital (Betriebskapital-) Analyse
• Cashflow Analyse
• Unternehmensbewertung Free Cashflow – basierter Unternehmenswert  
• Akquisition
• Rentabilitätsanalyse, Rentabilitätskennziffern (Kapitalwert, Interner Zinsfuß, Modifizierter Interner Zinsfuß, Amortisationsdauer, RONA, EVA)
• Sensitivitätsanalyse
• Break-Even-Analyse 
• Berechnung des Goodwill
• Auswirkungen der Akquisition auf Konzern-GuV und Konzern-Bilanz
• Bewertung immaterieller Vermögenswerte, z.B. des Kundenstamms
• Erstellen einer IFRS3 Bilanz mit aktuellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
• Vergleich von Investitionsprojekten
• Zusammenfassung von Investitionsprojekten
• Finanzierung von Akquisitionen

Kursbeschreibung:

Das Ziel dieses Workshops ist die Vermittlung von Grundlagen, die Sie zur Bewertung von Unternehmen oder Geschäftsbereichen benötigen. Die Bewertung basiert auf der Discounted Cashflow -Methode und wird mit Hilfe des Programms Invest for Excel durchgeführt. Die Teilnehmer werden aktiv an den Berechnungen beteiligt und eignen sich Schritt für Schritt Grundlagenwissen zur Unternehmensbewertung und Akquisitionsanalyse an.

Dabei lernen Sie das Best Practice-Konzept zur Erstellung entsprechender Berechnungen kennenlernen. Sie werden sehen welchen Einfluss, die einzelnen Faktoren auf das Ergebnis haben können. Sie lernen die Rentabilitätskennziffern sachgerecht zu interpretieren und Sensitivitätsanalysen durchzuführen. Wir zeigen Ihnen, welche Parameter den größten Einfluss haben und welche die größten Risiken bergen.

Das Training beinhaltet auch eine Analyse der Auswirkungen einer Akquisition auf Gruppen-bzw. Konzernebene. Im Verlauf des Trainings werden auch Vergleich und Zusammenfassung verschiedener Akquisitionen behandelt. Ferner stellen wir eine Methode zur Bewertung immaterieller Güter, wie z.B. einer Marke oder eines Kundenstamms vor Die Anpassung der Bilanzwerte nach GAAP an die aktuellen Werte gemäß IFRS3 ist gleichfalls Bestandteil des Workshops.

Wir unterziehen den Goodwill einem Impairmenttest und erstellen einen entsprechenden Report für den Jahresabschluss. Schließlich werden Sie auch mit dem Finanzierungsmodul vertraut gemacht, mit dem Sie Finanzierungspläne für Ihre Akquisitionen entwickeln können.

Kurz zusammengefasst: Durch die Nutzung des Programms Invest for Excel lernen Sie die Themen Unternehmensplanung, Unternehmensbewertung, Impairmenttesting und Finanzierung von der praktischen Seite kennen.

Das Training ist  auf die Durchführung von Fallstudien zur Unternehmensbewertung fokussiert. Die Teilnehmer sind am Workshop aktiv beteiligt und führen mit Unterstützung eines Tutors alle Berechnungen selbständig durch.

Jeder Teilnehmer erhält ein Zertifikat über die Teilnahme am Workshop zur Unternehmensbewertung.

Voraussetzung:

Beherrschung der Excel-Grundlagen

Ergebnisse des Workshops:

• Sie sind mit Grundlagen und Terminologie der Cashflow- basierten Modelle und der Unternehmensbewertung schnell vertraut

• Sie kennen alle Rentabilitätskennziffern und wissen sie richtig zu analysieren
• Sie können eine Unternehmensbewertung in Invest for Excel durchführen
• Sie können die wichtigsten Funktionen der Software nutzen
• Sie sind in der Lage eine selbstständige Akquisitionsanalyse durchzuführen
• Sie sind in der Lage, den Goodwill von Akquisitionen zu berechnen
• Sie haben das Know-how zur Bewertung von Vermögensgegenständen nach IFRS3
• Sie sind in der Lage eine professionelle Unternehmensbewertung zu erstellen

Wie melde ich mich an?

Sie können sich folgendermaßen anmelden:
per E-Mail: datapartner@datapartner.fi
per Telefon: +358 19 54 10 100