Toteutus käytännössä

Pääomabudjetointi ja investoinnin kannattavuuden arviointi

Kaikissa organisaatioissa merkittävän kokoiset investointimahdollisuudet on yleensä arvioitava teknisten, riski-, markkina-, ympäristö- ja taloudellisten tekijöiden osalta. Myös muut kuin taloudelliset hyödyt on otettava huomioon, mutta pääpaino on kuitenkin taloudellisissa tekijöissä. Koska päätös koskee tulevia toimia, päätökseen vaikuttavia lukuja ei saada vanhoista tiedoista. Uusi projekti/yrityshanke on mallinnettava tarjousten, ennusteiden ja valistuneiden arvausten pohjalta. Taloudellinen investointimalli on laadittava ja sitä on tarkistettava monta kertaa, ennen kuin johto voi käsitellä investointipyynnön.

Projektien taloudellinen analyysi

Suurten ja pitkälle tulevaisuuteen vaikuttavien projektien osalta tilanne on hyvin samanlainen kuin pääomabudjetoinnissa. Projektit voivat olla myös lyhytaikaisia, eikä niillä välttämättä ole pääomamenoja. Lyhytaikaiset projektit on silti mallinnettava kannattavuuden ja kassavirtojen simuloimiseksi. Aika on lyhyempi ja ajanjaksot voivat olla kuukausia tai kvartaaleja, mutta muutoin mallinnus tehdään samalla tavalla, jotta voidaan varmistaa, että projektista saadaan vaadittu tuotto.

Liiketoimintasuunnittelu, budjetointi ja ennusteet

Kun on kyse liiketoimintasuunnittelusta, budjetoinnista ja ennusteista, tilanne on hieman toisenlainen. Vaikka painopiste on nytkin tilinpäätöksissä ja ennusteissa, ennuste perustuu kirjanpidon tosiasiallisiin lukuihin ja muutosten oikaisuihin. Tiivis yhteistyö kirjanpidon kanssa edellyttää kirjanpidon integrointia. Erityisesti silloin, jos tosiasialliset luvut päivitetään kuukausittain ja ennusteita tarkistetaan säännöllisesti. Budjetointi tehdään yleensä tili-, kuukausi- ja kustannuspaikkakohtaisesti erityisillä budjetointityökaluilla. Sitten budjettia verrataan kuukausittain tosiasiallisiin lukuihin.

Yritysten ja omaisuuserien arvonmääritys

Investointipankkien ja konsulttiyritysten analysoijat tekevät yleensä yritysten arvonmääritykset omilla arvonmääritysmalleillaan. Suuremmilla organisaatioilla on myös omat fuusioihin ja yritysostoihin keskittyneet osastonsa. Pienillä ja keskikokoisilla yrityksillä on tarve tehdä helposti omat talonsisäiset arvonmäärityksensä. Arvonmäärityksen perustana on jälleen taloudellinen mallintaminen, joka pohjautuu aiemmin kerätyille tiedoille ja ennusteille, jotka tarjoavat hyvän arvion tulevista kassavirroista ja keskeisistä tuottavuussuhteista. Ihanteellisessa tilanteessa oman yrityksesi arvonmääritys tehdään pitkäaikaisen liiketoimintasuunnitelman pohjalta.

Elinkaarikustannuslaskelmat

Usein kiinnitetään liikaa huomiota alun investointikustannuksiin ja liian vähän myöhempiin käyttö- ja ylläpitokustannuksiin. Ostamisen ja leasingvuokrauksen vertailu on myös vaikeaa, ellet käytä taloudellista mallintamista kassavirtojen luomiseen kohteen koko elinkaaren ajan. Luotettavin menetelmä kilpailevien ratkaisujen kustannusten vertailuun on tehdä arvio kaikista kustannuksista koko elinkaaren ajalta ja diskontata summasta vaihtoehtojen kassavirrat.

Strategisen skenaarion suunnittelu

Kun yritys tekee pitkän tähtäimen suunnitelmia, valittavana on useita erilaisia polkuja. Jokainen valittu polku avaa uusia mahdollisuuksia. Jokainen skenaario edellyttää korkean tason taloudellista mallintamista, jossa otetaan huomioon vaihtoehdot, joita kukin polku voi myöhemmin avata. Vaikein osuus on arvioida lukuja. Muutoin kyse on tavallisesta taloudellisesta mallintamisesta yhdistettynä todennäköisyyksiin ja vaihtoehtojen arviointiin.

Projektin rahoitus ja yrityksen rahoitussuunnitelma

Ei ole väliä, vaikka projekti olisi hyvä, jos rahoitus ei ole kunnossa. Kannattavuusanalyysiä seuraava vaihe on projektin rahoituksen mallintaminen. Optimaalisen rahoituksen löytäminen on usein iteratiivinen prosessi. Monimutkaisten pankkiehtojen käsittelyyn vaaditaan erityistä asiantuntemusta ja mallinnuskykyjä. Rahoituserien on myös näyttävä oikein tilinpäätöksissä ja nettonykyarvolaskelmissa. Kun kyseessä on liiketoimintasuunnittelu, haaste on vielä vaativampi, sillä koko lainaportfolio on mallinnettava.