Praktisk tillämpning

Kapitalbudgetering och ekonomiska genomförbarhetsstudier

I normalfall behöver varje organisation noggrant granska alla investeringsmöjligheter av betydlig omfattning vad gäller tekniska, risk-, marknads-, miljö- och ekonomiska faktorer. Även icke-ekonomiska fördelar borde beaktas men man fokuserar på ekonomiska faktorer. Historiska data saknar ofta avgörande siffror när man ska fatta beslut om framtida åtgärder. Det nya projektet / affärsinitiativet måste modelleras utifrån: offerter, prognosticeringar och kvalificerade gissningar. En finansiell investeringsmodell behöver upprättas och granskas många gånger innan ledningen kan gå igenom investeringsförslaget.

Ekonomisk analys av projekt

Vid större projekt med långsiktiga följder är situationen i stort sett densamma som vid kapitalbudgetering. Ofta kan projekt även vara korttidsprojekt och sakna kapitalkostnader men korttidsprojekt behöver ändå modelleras för att simulera lönsamheten och kassaflödena. Perioden är visst kortare, kanske månader eller kvartal, men i övrigt sker modellering på samma sätt för att säkerställa att projektet ger den nödvändiga avkastningen.

Affärsplanering, budgetering och prognosticering

När det gäller affärsplanering, budgetering och prognosticering så ser saken lite annorlunda ut. Även om man fortfarande fokuserar på finansrapporter och prognosticering så utgår prognosen från faktiska uppgifter från redovisningen, med förbehåll för förändringar. Nära samarbete med redovisningsteamet kräver välfungerande samordning med redovisning. Särskilt om uppgifterna uppdateras varje månad och prognoser justeras regelbundet. Budgetering genomförs ofta efter konto, månad och kostnadsställe med hjälp av särskilda budgeteringsverktyg. Budgeten jämförs sedan månatligen med faktiska siffror.

Verksamhets- och tillgångsvärdering

Verksamheter värderas ofta av analytiker på investeringsbanker och konsultbolag med hjälp av egna värderingsmodeller. Större företag har även egna M & A-avdelningar. Små och mellanstora företag behöver möjligheten att enkelt genomföra egna interna värderingar. Värderingen bygger även här på finansiell modellering med underlag i historiska data och prognosticering vilket ger en god skattning av framtida kassaflöden och vissa nyckeltal. Den idealiska lösningen är att kunna värdera den egna verksamheten med utgångspunkt i din långsiktiga verksamhetsplanering.

Livscykelkostnader

Man fokuserar ofta för mycket på investeringskostnader i början och för lite på kommande användnings- och underhållskostnader. Vidare är det svårt att jämföra inköp och leasing om man inte använder finansiell modellering för att generera kassaflöden under objektets hela livslängd. Den pålitligaste metoden för kostnadsjämförelse mellan konkurrerande lösningar är att uppskatta alla kostnader under hela livscykeln och sedan dra av kassaflöden för alternativen för att jämföra dem.

Strategisk scenarieplanering

När ett företag gör långsiktiga planer så har man olika vägar att välja mellan. Varje väg öppnar nya möjligheter. Övervägande av kommande möjligheter som varje alternativ erbjuder förutsätter avancerad finansiell modellering av varje scenario. Den svåra delen är att uppskatta siffrorna, annars är det vanlig finansiell modellering kombinerad med sannolikheter och värdering av olika alternativ.

Projektfinansiering och finansiell planering i företag

Det spelar ingen roll om projektekonomin ser bra ut eller inte – om du inte kan finansiera det. Modellering av projektfinansiering är den nästa etappen efter lönsamhetsanalys. Att hitta optimal finansiering är ofta en iterativ process. Hantering av komplicerade bankvillkor kräver vissa specialkunskaper och modelleringsfärdigheter. Och det är viktigt att redovisa finansieringsposter korrekt i finansrapporter och NPV-beräkningar. Vid affärsplanering är utmaningen även större då man behöver modellera hela låneportföljen.